有利于我国外贸企业规避汇率变动风险8篇

有利于我国外贸企业规避汇率变动风险8篇有利于我国外贸企业规避汇率变动风险　　汇率体制改革下我国外贸企业的外汇风险及防范　　自2005年7月1日起，人民币汇率制度由以前的钉住单一货币美元改成以市场供求为基础，参下面是小编为大家整理的有利于我国外贸企业规避汇率变动风险8篇,供大家参考。

篇一：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险

　　汇率体制改革下我国外贸企业的外汇风险及防范

　　自2005年7月1日起，人民币汇率制度由以前的钉住单一货币美元改成以市场供求为基础，参与一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率。自中国汇率制度改革以来，人民币兑换美元的汇率已累计升值5%。从久远来看，随着我国汇率体制改革的慢慢深切，企业在生产、融资、结算进程当选择的货币币种会慢慢增多，汇率变更的幅度也会较以往有所扩大，因另外贸企业面临的外汇风险也会随之增加，如何有效地防范外汇风险，保障企业预期利润的实现，将是未来外贸企业财务管理中的一个重要议题。

　　一、外汇风险的类型外贸企业在进行一般性贸易和资本性投资中不可避免地要涉及外币的结算，只要有外币头寸的暴露，就存在着外汇风险，即不确定的汇率波动随时可能使企业的资产或收益发生变化。外贸企业面临的外汇风险主要有三种类型：一是由于意外的汇率变动而导致企业未来的经营性现金流量（包括未来销售量、价格和成本）发生变化，从而影响到企业的市场价值，这种风险被称为经营风险，有时也称为经济风险。二是已达成协议但尚未结算的外币交易，因汇率波动而使应收或应付账款蒙受外汇损失，这种风险就是通常所说的交易风险。三是部分外贸企业由于某种需要，经营成果的计值货币选取外币记账，当记账外币换算成本币的时候，由于汇率的变化而导致换算时所用的汇率与入账时的历史汇率不同，就会发生外币换算损益，这种风险一般称为换算风险，有时也被称为翻译风险。二、三种类型外汇风险产生原因1.经营风险。由于人民币目前还不是国际流通货币，我国外贸企业同主要的贸易国和地区签定协议时，一般会选择这些国家和地区的货币，例如我国外贸企业经常会选择美元、欧元、日元和英镑等币种作为签订合约的货币，虽然这些货币是所谓的硬货币，但是随着外部国际金融市场中主要货币间汇率波动的加剧，近年来，美元出现持续大幅度的下跌，欧元和英镑的短期波动幅度也相当的大，使相当多的外贸企业估算的现金流量与实际现金流量出现偏差。从长远来看，各国的汇率会随所涉国家的通货膨胀率以及利率之间的均衡关系作出一定的调整，但是只要外汇市场的有效均衡状态不能持续存在，外贸企业的市场价值随时都可能会因为意外的汇率变动而有所变化。2.交易风险。交易风险主要与企业的结算方式有关，企业如果以信用方式赊购或赊销以外币计值的商品或服务，或以外币借入或借出的资金，只要在签订合同时的汇率与收付账

　　款时的汇率不同，企业就不可避免地存在着交易风险。交易风险具体涉及两类项目：(1)已经列入资产负债表中的应收和应付款项目，如进出口贸易应收应付款、外汇借贷款；(2)资产负债表外的会引起未来应收和应付款的项目，如远期购销合同。交易风险既可能发生汇兑损失，也可能发生汇兑收益，一般而言，合约执行的时间越长，对合约双方而言遭受汇率波动影响的可能性就越大。

　　3.换算风险。换算风险主要是对境外投资的企业而言的，由于汇率变动使在不同国家和地区投资企业的资产价值进行会计结算时可能发生的损益。换算风险只是一种会计概念，并不表示企业已经发生的收益和损失，换算风险反映在会计报表的各个科目。

　　三、外汇风险的管理措施1.提高外贸管理人员对外汇风险的预测能力和应对能力。近年来，我国相当一部分外贸企业对外汇风险以及由此而带来的很多潜在的风险并没有引起足够的重视，甚至有些外贸企业认为汇率风险变动是天经地义的事，从而一些外贸企业屡遭汇率变动的风险。外汇风险防范是外汇资金管理中的重要内容之一，良好的外币资金管理不仅可以避免风险，还可以优化企业的资产结构和质量，企业必须学会适应汇率变动的经营环境，作好外汇风险防范的准备，以在激烈的竞争中求生存、谋发展。目前在我国实行的新汇率制度下，虽然人民币同美元的比价关系从固定转为以市场供求为基础，但是现阶段每日美元对人民币波动的范围仍然控制在3‰。面对人民币汇率改革的逐步深入，以及中国一直奉行的“出口导向”和“引进外资”战略，人民币汇率的浮动区间也将逐步扩大。在真正意义浮动汇率制度下，汇率变化基本取决于外汇市场上各种货币的供求关系，而在当前全球经济一体化、投资自由化的发展形势下，影响货币供求的涉及面非常广，不但一个国家的货币购买力，经济发展趋势，经济政策的变化，以及国际上突发的事件，会影响某个国家的货币供求，而且其他国家的宏观经济、国际收支状况、甚至全世界经济、贸易、金融以及政治形势的变化，也会对外汇汇率的变化产生作用，这就更增加了汇率变化的复杂性，而外汇风险与汇率的意外变动幅度大小成正比。在此情况下，就对外贸管理人员提出了新的要求和课题，在全面掌握企业外币收支的前提下，不仅要准确、及时地预测汇率变化趋势，还要准确地判断意外汇率波动对公司将来现金流量的影响，并在意外汇率波动之前准备好最佳的应对策略。2.经营和融资多元化是化解经营风险的有效措施。企业面临的三种外汇风险中，其中经营风险对外贸企业长期利益的影响较其他两种风险要深远得多，它不仅涉及企业的财务战略、购买战略、生产战略和营销战略等，而且还直接影响这些战略能否协调一致。许多管理者在编制经营预算时，使用的就是外汇市场上的远期汇率，但是往往会有一些意外因素的出

　　现，导致预测的远期汇率会与实际外汇汇率出现一定的偏差，而这些意外变动的汇率会使企业的股票价格（或企业的市场价值）发生变化。因此，要有效地防范经营风险，从目前的实际情况看，最有效的措施就是要树立全球化经营理念，这样即使汇率的变动使企业的某些市场和生产基地受到冲击，但是多元化的经营可以使得外汇经营风险因相互抵消而趋于中和。但是如果由于其他原因，例如需要集中化生产以取得规模经济效益的，或者企业规模过小对多元化战略感到力不从心，也应让销售市场尽可能多元化，同时，企业的融资也应多元化。近几年，国内外贸企业从国际市场形成的美元、欧元、日元外汇借贷融资较多，形成大量的外汇债务，而债务货币升值也带来了数额巨大的偿债风险。企业只有在经营和融资多元化前提下，才能在外汇资金的取得、应用以及有效管理中发挥重要作用，才可以使经营者根据自己的风险偏好，对外汇、资本和产品市场上不均衡状态所提供的机会做出主动或被动的反应。

　　3.大力发展外汇衍生市场促进企业对交易风险的管理。由于我国过去的汇率形成市场化水平不高，汇率变化主要来自市场调整，汇率波动不像国际金融市场那样频繁，外贸企业通过外汇衍生产品交易管理汇率风险的意识和需求均不强烈，外汇衍生产品市场一直没有很大的发展。随着我国外汇体制的改革，汇率风险管理已成为外贸企业的现实需要，发展外汇衍生产品市场可以为企业提供外汇风险管理的工具，有利于企业减少或避免外汇亏损，为外贸企业参与国际经贸往来和外汇交易保驾护航。

　　外贸企业在整个出口外汇的交易过程中，合约双方执行合同的时间越长，遭受汇率波动影响的可能性就越大。欧美跨国公司对交易风险管理一般采取以下两类方法：一是以签订合约的形式进行保值，二是调整经营决策。

　　(1)合约保值方法。有远期收付汇的外贸企业，通过与外汇银行签订一份收付金额相等的、同时间反方向的远期外汇合约，合约汇率按远期外汇合约签字日外汇银行执行的远期卖出或买入汇率执行，这样就将未来远期买卖合同中不确定的汇率风险有效转嫁出去。经营决策者在降低外汇风险的同时，根据企业自身的条件以及决策者的个人意志不同，一般会采取远期外汇买卖合约和外汇期权合约两种方式，两种方式均可以达到将目标收入和目标成本锁定的效果。但是远期外汇买卖合约的交易成本和企业支付的财务成本要低，而且企业管理层并不考虑汇率波动对企业主营业务带来的其他影响，也不存在投机的问题；而外汇期权合约则在锁定目标收入和成本的同时，还保留着未来外汇变动中获得汇率收益的机会，因此外汇期权费用较高。值得一提的是，目前我国现行的远期外汇买卖中，人民币还不能实现同其他货币，例如欧元，日元和英镑的远期结售业务，企业可采用的有效方式是用美元锁定其他货币的汇率，购买企业向银行支付美元，银行向购汇企业支付合约外币。中国的期权市场也才

　　刚刚起步，因此培育和发展外汇衍生品市场，是推动外贸企业风险管理的一个重要前提。(2)调整经营决策。企业在采取合约保值的同时，也可以通过经营决策来避免和减少交

　　易风险。首先，在选择结算货币时，力争选择硬货币，即使支付时不能采用硬货币，也要通过商定汇率将支付的软货币与硬货币的汇率变动控制在一定的范围之内，这样可以避免一方过多地承担汇率风险，往往会被交易双方所认可。其次，在具体结算的过程中，可以根据汇率的变化适当调整付款的时间，即在外币坚挺的时候，对外币的应收账款应延期收回，应付账款则应提前支付；当外币疲软时，外币应收账款便应提前收回，而应付账款当力争延迟支付。当然，如果企业的规模比较大，在出口市场多样化的情况下，能够设法采取不同种类的货币组合起来进行结算的话，外贸企业的交易风险就可以相互抵消，这样不但可以消除外汇风险，而且可以降低保值的成本。

　　4.不断提高外贸企业的内部管理水平约束管理者的行为。外汇合约保值的目的是避免因汇率的意外波动而影响企业未来的目标收益的实现，也正是由于汇率变动的不确定性，汇率的意外波动既可能给企业带来额外的损失，同时也可能带来额外的收益，应该说机会与风险是同时存在的。但是企业在防范交易风险的整个过程中，其基本原理是保障企业主管业务预期利润的实现，而不是为了追求外汇汇率变化带来的额外盈利，因此企业在降低外汇风险的同时也可能会放弃一些偶尔出现的盈利机会。如果企业内部管理不规范，在缺乏相应的制约机制和无完善的风险保障措施的情况下，很可能会出现个别决策者个人意志和投机心理膨胀，为了追求额外的收益而将注意力过多地放在关注汇率波动上，甚至会采取一些不利于企业长远发展的冒险行为，不但加大了保值成本，而且对于实现企业的长期管理目标也会带来一定的负面影响。因此外贸企业的决策者一定要加强自律，正确使用金融衍生工具确保企业未来交易收入和交易成本的实现，这实际上也间接给外贸企业的内部管理提出了更高的要求，要通过完善的管理制度来约束管理者的行为，避免因管理者个人投机心理的产生而影响企业的长期发展。

　　5.不断提高产品的核心竞争力，提高企业对外汇风险的吸收水平。从当前实际情况来看，我国外贸产品的同质性较强，出口产品大多以低价取胜，出口企业内部残杀现象严重，面对汇率体制改革以及中国贸易壁垒的打压，人民币升值的趋势还会持续增强，外贸企业更多面临的还是出口价格的上升，因此汇率的变动给企业带来的更多的还是负面影响。在此情况下，我国的外贸企业必须加速产品的升级换代，提高产品的核心竞争力，实施差异化和品牌化的发展战略，只有这样，才不会因为汇率的变化而挤压本已狭窄的利润空间，更不会因汇率的变化而使企业走向毁灭。值得一提的是，换算风险由于对企业的现金流量并没有实质

　　性的影响，而且也无法通过合约的方式进行保值，所以，最好的办法就是设法使企业的境外投资项目的资产负债表上的外币暴露头寸为零。^

　　

　　

篇二：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险

　　外贸企业规避和防范外汇风险应采取的措施外汇风险无处不在其大小在一定程度上取决于企业经营管理活动汇率波动十分剧企业总体上面临着很人的外汇风险时如果企业能够对汇率的未来趋势进行正确的预测并采取一系列规避外汇风险的有效措施就可以免遭和降低外汇风险所带來的损失

　　外贸企业规避和防范外汇风险应采取的措施

　　随着我国的对外开放，对外经济交往日益频繁，其中涉及到的外汇风险问题也越来越多。一些国家货币的汇率起伏加剧，给我国外贸企业进行对外贸易、对外融资等涉及外汇交易的领域带来了很大的风险。如何在国际金融市场急剧变化的形势下，加强外汇交易的管理，减少或避免外汇交易风险，保证对外经济交往的顺利进行就成为当前我国经济领域的重要课题。

　　一、外汇风险在外贸企业对外贸易中的具体表现

　　所谓外汇风险是指一个组织、经济实体或个人以外币计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能。对具有外币资产与负债的关系人来讲，外汇风险可能有两个结果：或是获得利益；或是遭受损失，一般而言是遭受损失。目前，一些国家货币汇率经常动荡不定，国际金融市场变幻莫测，外汇风险对持有外汇的个人来说，常造成损失，因此，防范外汇风险对个人，特别是对外贸企业来讲已成为重要问题。

　　（一）交易风险。即由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。它包括：一是以延期付款为条件的商品或劳务的进出口，在货物已发运或劳务提供后，而货物或劳务费尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险。对于出口企业而言，承受着出口收入的外汇汇率下跌的风险；对于进口企业而言，则承受着支付进口货款的外汇汇率上升的风险。二是以外币计价的国际信贷活动，包括向外投资和向外筹资或对外债务，如遇投资本息收入的外币汇率下降，投资的实际收益就会下降，使对外投资者蒙受损失；向外筹资或对外债务风险正好相反，在遇到所借债务的外币汇率上升时，债务人将多支付债务本息。

　　（二）折算风险。折算风险经常被称为会计风险或转换风险、翻译风险。它是指以外币度量的子公司的资产、负债、收入、费用和损益都需要按一定的汇率折算为母公司所在国的货币表示，以便编制整个公司的综合报表。这种折算风险只是一种计算上的、名义上的风险，主要出现在跨国公司编制的综合财务报表里。它与实际交易的损益不同，但它却会影响企业在股东和社会公众面前的形象，甚至可能会招致企业利润下降和股价下跌，从而带来企业在筹资能力方面的困难。因此这种名义的风险也是不可马虎的。

　　（三）经营风险。经营风险也称为经济风险，是指涉外企业由于预料之外的汇率变动引起企业产量、成本和价格的变动，使得企业收益在未来一定时期内可能发生变化的潜在性风险。由于经济风险取决于企业在一定时期内预测汇率变动方向的能力，所以，经济风险取决于经济分析，带有很大主观性。

　　二、外贸企业规避和防范外汇风险应采取的措施

　　外汇风险无处不在，其大小在一定程度上取决于企业经营管理活动，汇率波动十分剧烈。企业总体上面临着很大的外汇风险时，如果企业能够对汇率的未来趋势进行正确的预测，并采取一系列规避外汇风险的有效措施，就可以免遭和降低外汇风险所带来的损失。因此，企业选择什么币种进行计价结算、选择哪国的贸易伙伴、是否对进出口贸易进行套期保值、怎样管理其资产负债、

　　如何进行国际结算，这一系列的日常活动都在汇率变动一定的情况下对外汇风险产生影响，使外汇风险的影响结果截然不同，有的因外汇风险获利，而有的则因此损失惨重。针对上述情况，笔者采取了以下措施及对策：

　　（一）要加强宣传，强化外贸企业外汇风险意识。我国的企业不是国际金融市场上的投机商人。不能以投机盈利为目的，而是要利用外资上项目、摘经营，通过产品盈利。因此，不能有侥幸的投机心理。不能为汇率风险损益惋借或庆幸。为了更好地利用外资，发展我国的经济，就要大力宣传和普及国际金融知识，增强人们的汇率风险意识，使企业充分认识汇率变动所带来的后果。在实际业务中积极主动地去防范可能出现的汇兑损失。

　　银行作为经营货币的机构，集中了大批金融方面的人才，通过分支机构和代理行等，利用先进的通讯设备，能及时掌握国际金融市场的最新动向，并能及时作出反应，银行还可很据各种信息，预测汇率态势，国际金触市场变化趋势等。银行的这些优势，可为企业防范汇率风险提出预见，并在征得企业同意后代企业进行操作。

　　（二）选择好合同计价货币。在对外贸易和资本借贷等经济交易中，交易双方的签约日期同结算或清偿日期总是存在一个时间差，在汇率不断变动而且软硬币经常更替的情况下，选择何种货币作为签订合同时的计价货币或计价清偿货币，往往成为交易双方谈判时争论的焦点，因为它直接关系到交易主体是否承担汇率风险的问题。

　　首先是尽量采用本国货币作为计价货币。这样就避免了货币的兑换问题，也就不存在汇率风险。但这在我国是很难实现的。因为到目前为止，人民币在国际上还不是自由兑换的货币。其次是出口商品、资本输出时争取选用币值稳定、坚

　　挺的“硬币”；进口商品、资本输入时争取选用币值疲软的“软币”。这样，出口商和债权人以“硬币”作为合同货币，当结算和清偿时，这种货币汇率上升，则会以同样多的外汇兑换更多的本国货币；而进口商和债务人以“软币”作为合同货币，当结算和清偿时，计价货币汇率下跌，则会以较少的本国货币兑换更多的外汇以用来结算货款和清偿债务。

　　但这种方法有其局限性，一是货币的“软”和“硬”都是相对的，而且是可以互相转换的，即使很受欢迎的“自由外汇”的汇率也有可能发生波动，其软硬局面会发生改变；二是这只是作为涉外经济主体在实际涉外经济活动中力争的一种可能性。因为进口和出口、资本输出和输入都是相对的。在出口时争取使用“硬币”，而同时对方作为进口商肯定也会尽量争取使用“软币”，关键看双方的洽谈结果。

　　（三）以远期外汇交易弥补风险。通过预先决定汇率和金额的远期交易是

　　一种最直接的弥补风险手段。假定中方一出口企业，预定在三个月后收进以美元计价的出口货款，可与银行预先约定在三个月后卖出美元。当美元资金一入账就进行交割，也就是以约定的汇率将美元卖给银行，换成人民币，这样通过远期外汇交易对可能产生的交易结算风险进行有效防范。这里需要考虑弥补风险的成本，可以通过现时的远期汇率与即期汇率的比较来决定弥补风险是否有利。如果对结汇期到期时的即期汇率的估计与现在的远期汇率差别不大，现时远期汇率与即期汇率之差就是一般的弥补风险成本。

　　对进行的资本交易，通常也通过预先进行远期预约来起到弥补风险的作用。一般的资本交易有两种：套息交易和筹资交易。所谓套息交易是指通过资金调拨赚取利差的交易，它是伴随着外汇交易的资金移动和为避免在将来特定时候发生反方向资金移动时的外汇风险所进行的远期外汇交易的组合。筹资交易是以筹集资金为目的的资本交易，如借进外币贷款或发行外债等，在还款时也会因汇率变动而产生风险，通常也采用远期外汇交易进行弥补。

　　（四）慎重考虑出口收汇的结算方式。外贸企业还应根据业务实际，慎重考虑出口收汇的结算方式，做到安全及时，这是对外贸易出口收汇应贯彻

　　友情提醒：.的一个原则。一般而言，即期信用证结算方式最符合安全及时收汇的原则；远期信用证结算方式收汇安全有保证，但不及时，因此汇率发生波动的概率就高，从而削弱了收汇的安全性。至于托收结算方式，由商业信用代替了银行信用，安全性大大降低。所以，为达到安全及时收汇的目的，要根据业务的实际情况，在了解对方资信的前提下，慎重灵活地选择适当的结算方式。如出口商出售的商品库存积压，并且在国际市场价格疲软，在进口商资信可靠，而且该商品在进口国有一定的销路，进口国对付汇控制相对不严的情况下，出口商也可接受托收方式。

　　我国还要健全信息网络，对汇率变动进行及时预测和分析研究。对外经济贸易部门、金融部门、涉外企业等具备条件的设立专门机构或指派专人负责国际金融、货币的研究及防范汇率风险工作。对外经济贸易部门、中国银行利用现代化的通信设备网络，及时掌握国际市场上外汇变动信息，向涉外企业提供情况和资料。目前，中国人民银行、中国银行、商务部都先后成立了汇率趋势研究小组，从事研究西方各国的主要货币汇率的变化，预测中、长期汇率变动走势，分析对我国外贸、外汇、外资工作的影响，提出对策和意见。友情提醒：

　　

　　

篇三：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险

　　躲避汇率风险的方法，途径

　　方法一：约定“风险共担”条款。在合同中拟定当前汇率，以供日后参照，当汇率波动超过一定限度时，双方共同承担因此引起的差价损失，这也是国际贸易惯例。方法二：约定“锁定价格”或“调整价格”条款。在出口贸易中，以人民币计价，以欧元结算，或者约定当人民币升值或贬值时，相应地提高或降低出口价格。方法三：采用硬货币计价，如美元。硬货币是指汇率具有上升趋势的货币，在出口贸易中使用硬货币计价，可以回避汇率波动造成的不良影响。方法四：国内很多商业银行都有回避汇率风险的金融工具，比如“远期结/售汇”，一般由银行与客户签订远期结售汇合约，约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限。常见的规避汇率风险的方法有三种：第一，灵活运用国际贸易结算方式。第二，向银行申请办理国际贸易融资。第三，向银行申请办理人民币远期结售汇业务。

　　从结算方式来讲，常见的国际贸易结算方式主要有预付货款和跟单信用证等，每种结算方式在规避汇率风险方面作用不同，需灵活掌握。通过预付货款方式结算，对出口商而言，在汇率有升值预期时，可多使用预付货款的结算，因为根据现行国家外汇管理规定，预付货款属于经常项目收汇，企业既可保留现汇，又可随时办理结汇，企业可根据自己对外汇市场的判断决定何时办理结汇。当然在出口商对汇率有贬值预期时则少使用预付货款的结算。通过跟单信用证方式结算的话，当汇率有升值预期时，应尽量多使用即期信用证结算，以便尽早收汇；当汇率有贬值预期时，应尽量多使用远期或延期付款信用证结算，推迟收汇。

　　企业也可以通过向银行申请办理国际贸易融资来规避风险。当汇率有升值预期时，货物出口后，希望通过尽量快地收汇来规避汇率风险，为此可向银行申请办理出口押汇、票据贴现、出口保理等贸易融资来实现。出口押汇指银行有追索权地购买出口商发运货物后提交的全套单据，即出口商发运货物后通过向银行申请办理出口押汇，则可提前取得该笔出口货物项下的应收外汇款项。根据现行国家外汇管理规定，出口商办理出口押汇后所取得的外汇款项可办理结汇手续，这样就达到了规避汇率风险的目的。出口押汇包括信用证项下出口押汇和跟单托收项下出口押汇。票据贴现指银行保留追索权地购入已经金融机构承兑的未到期票据，即出口商通过向银行申请办理票据贴现业务来实现远期收汇即期化，出口商提前获得的外汇，既可保留现汇，也可办理结汇手续，从而达到规避汇率风险的目的。出口保理业务指出口商发货后，采用商业承兑交单或赊销方式收取货款的情况下，由出口保理商对出口商出口货物后形成的应收账款，提供账务管理与代收、坏账担保和融资的综合性服务。在出口商将应收账款债权转让给出口保理商后即可获得资金融通，出口商提前获得的应收外汇账款，根据现行国家外汇管理规定可办理结汇手续，这样就达到了规避汇率风险的目的。

　　博泰工贸XX利用银行锁汇的方式，帮助企业通过向银行申请办理人民币远期结售汇业务来锁定汇率。远期结售汇业务是确定汇率在前而实际外汇收支发生在后的结售汇业务。客户与银行协商签订远期结售汇合同，约定未来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。在交割日当天，客户按照远期结售汇合同所确定的币种、金额、汇率向银行办理结汇或售汇。中国农业银行现开办远期结售汇的币种包括美元、港币、欧元等主要结算货币，期限有7天、20天、1个月至12个月，共14个期限档次；交易可以是固定期限交易，也可以是择期交易。人民币远期结售汇业务是目前国内外汇市场上唯一可供企业选择的直接用于规避汇率风险的金融产品，可帮助有外汇收付业务的企业事先锁定交易成本，从而起到规避汇率风险的作用。

　　企业规避汇率风险的方法措施：约定互相能接受的风险比例

　　据了解，一些出口企业为应对汇率的不稳定性所带来的风险，已经采取了各种积极应对措施。一些企业在与外商签订合同时，汇率因素会考虑在内。双方会规定一个互相都能接受的风险比例作为合同的附加条款。通常双方各自承担50%的风险，如果碰到较强势的国外客商，国内企业所承担的风险会更大一些，通常情况下，中国灯饰企业都处于弱势。此外，部分灯饰企业负责人甚至提出以人民币作为结算单位的想法，但能够采取这一方式的企业少之又少。企业使用较为普遍的汇率避险方式包括：贸易融资、运用金融衍生产品、改变贸易结算方式、提高出口产品价格、改用非美元货币结算、增加内销比重和使用外汇理财产品等。

　　贸易融资工具较为普遍

　　sevralgoupnmb,thwi±=cyxfz.P-2~3dqFG

　　贸易融资是目前企业采用最多的避险方式。在被调查的样本企业中，约有31%的企业使用该类方式。主要原因包括：一是贸易融资可以较好地解决外贸企业资金周转问题。随着我国外贸出口的快速增长，出口企业竞争日益激烈，收汇期延长，企业急需解决出口发货与收汇期之间的现金流通问题。通过出口押汇等短期贸易融资方式，出口企业可事先从银行获得资金，有效解决资金周转问题。同时，企业也可以提前锁定收汇金额，规避人民币汇率变动风险。二是贸易融资成本相对较低。在贸易融资方式构成中，进出口押汇使用比重较高（约为80%），原因主要是出口押汇期限较短（一般在1年以内），可以较好地缓解外贸企业的流动资金短缺问题。另外，一些企业还使用福费廷等期限较长的贸易融资方式。

　　金融衍生产品的使用增多汇改后，我国外汇市场发展加快，完善和扩大了人民币远期交易的主体和范围，推出了外汇掉期等金融衍生产品。同时在外汇管理等方面采取了一系列配套措施，为企业拓宽了汇率的金融避险渠道。企业使用金融衍生产品的主要特点如下：一是使用远期结售汇工具较多。汇改后，远期结售汇业务范围和交易主体扩大，银行间人民币汇率远期交易推出，商业银行扩大对企业汇率避险服务，在较大程度上方便了企业远期结售汇交易，进一步满足了企业的避险需求。调查显示，远期结售汇工具的使用在金融衍生工具中占比高达91%。二是部分企业运用外汇掉期和境外人民币无本金交割远期（NDF）工具。自汇改后推出外汇掉期业务以来，XX、XX、XX、XX和XX等省市的部分企业已开始尝试使用这一新的金融衍生工具。尽管业务量占比相对较小，但发展势头良好。一些外资企业和在国外有分支机构或合作伙伴的中资企业还通过境外人民币NDF工具进行汇率避险。汇率锁定与汇率锁定公司（出口宝）签订合同，汇率锁定是指出口企业与出口宝签订远期汇率锁定合同，约定将来办理结汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。在交割日当天，如出现人民币升值造成企业利润损失，出口企业可按照远期汇率锁定合同所确定的币种、金额、汇率，向中利保办理结汇亏损金额的赔付业务。其模板犹如银行的远期结售汇，但是在金额锁定、确认条件、手续上都有一定的化繁为简，同时，出口宝人性化的只收取相应手续费，汇率锁定交割期，汇价上升，额外部分也同时规企业自身所有。该方式适合大多数企业，并且操作简单。相关案例日本企业应对外汇风险的措施：短期措施1、外汇期货交易上世纪70年代“布雷顿森林体系”的崩溃直接促使美国推出外汇期货。在日本，通过外汇期货交易来回避金融风险已经为大部分企业所采用。据日本经产省统计，约有44%的日本企业会选择采取外汇期货交易来规避风险。2、扩大日元结算外汇风险主要存在于对外交易使用外币时，如果使用本国货币来结算，则可以避免外汇风险。因此，从上世纪80年代中期开始，日本企业采用日元结算的交易不断增加，特别是在进口方面，日元结算率已由1986年的10%上升到2004年的25%。3、外汇资产平衡上世纪80年中期，日本许多跨国企业开始在欧洲等地设立金融运营公司，通过对冲和债权、债务调整等，从公司全局考虑，对外汇资产进行管理和平衡。但这种措施仅限于跨国企业，对中小企业则难以适用。日本也只有4%的企业采取这种措施。4、反向交易平衡日元升值有利于进口而不利于出口。因此，日本既有出口又有进口业务的大公司，主要是综合商社，采取了减少出口，扩大进口的措施来规避日元升值带来的风险，维持公司的盈利。但这种方法适用企业也较少，只有约4%。5、价格转嫁将日元升值带来的出口成本增长部分，转嫁到出口商品价格上，由海外进口商承担部分风险。但在激烈的市场竞争中，这种方法存在较大难度。

　　

篇四：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险

　　3?提高企业产品的国际竞争力提高外贸企业应对汇率风险的水平就目前的情况看我国的出口产品价格相对低廉主要是基于低廉的劳动力价格目前我国的货币升汇率制度也在不断改革使得我们的产品价格相对上涨失去了一定的国际价格优势这就需要我们要积极转变观念改变传统的价格竞争模式积极推进科技的发展加速产品的转型改进及质量的提高这必将提高我们产品的核心竞争力实施品牌战略这样就会使得汇率波动的浮动较少的影响到产品利润

　　我国外贸企业面对的汇率风险及应对策略

　　随着我国汇率制度改革，现在汇率的浮动与我国进出口有着重要的联系，尤其是高风险的外汇进出口企业面临的汇率风险。随着我国外贸经济在全球市场的发展，我们要不断适应汇率变动对于市场经济的影响与风险，积极应对汇率的市场风险和波动，加强中央银行、商业银行等机构对汇率的管理，让汇率的浮动给我国的外贸经济发展带来更多的机遇。外贸企业应根据自身的情况和风险的具体情况，选择合适的方法和工具，以避免风险管理成本获得最大的外汇收入。

　　标签：汇率汇率管理外贸企业

　　近些年来，在国内外政治形势和经济形势的影响下，我国依然实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度。总体来说人民币出现了稳健的升值，特别是人民币对美元汇率，在国际金融市场上，我们又积极推出人民币外汇衍生品，在欧美一些发达国家的交易所，推出了人民币对欧元、美元、英镑的一些期货产品。日前，人民币加入国际货币基金组织的特别提款权，给我们的汇率管理带来了新的挑战，在现阶段的国际金融体系下，人民币经历了良性改革的历程，但是也受到了其他国际货币的挑战，我们要积极推行富有弹性的人民币汇率机制，最小的程度减低人民币汇率的浮动幅度，降低汇率波动带来的经济风险。但是，长期以来，我国的外汇管制政策一直非常严格，也执行固定汇率制度，这就使得我国的外贸企业汇率风险管理意识比较薄弱，能力也较差，所以，我们要积极研究汇率给外贸企业带来的问题，并剖析原因，积极提出加强我国外贸企业应对汇率风险的对策，减少汇率对外贸企业的冲击，提高外贸企业的国际竞争力，从而使我国的外贸企业获得健康稳定发展，有效加强我国的外汇汇率管理。

　　一、我国外贸企业面临的汇率风险

　　外贸企业在在日常经营中有多种外汇交易，如对外投资、贸易结算、国际借贷等等，在这些交易中汇率风险是最重要的风险也是最常见的风险。因此，外汇汇率风险管理对外贸企业尤为重要。同时，各个国家的经济体、企业及个人等都能受到汇率风险的影响，特别是在金融危机期间，规避汇率风险，维护企业的财务稳定和提高企业的经济效益日益受到重视，这就使得我国政府货币当局或外汇管理当局积极应对汇率波动，维护货币币值稳定，维护金融市场稳定，为本国的外贸企业营造良好的金融环境，从而促进外贸企业经济效益的稳定，其次，我国的商业银行、外贸企业、其他相关机构或个人都应该把外汇汇率管理当成一个非常重要的工作。

　　最近一段时间，我国的汇率改革又有了新的变化，以期增强外汇中间价的市场化程度和基准性，向着人民币实际有效汇率的均衡方向发展。这就意味着人民币汇率的定价将更加具有连贯性，更加遵循国际金融市场的规则，更贴近市场变化，也能更加有效的反应国内外外汇市场的需求，在目前国际交易机制下，人民币的汇率将积极参考包括美元汇率在内的其他主要外汇汇率的变化，这必然使得

　　影响人民币汇率的因素更加复杂，自此中国人民银行对人民币的预期干预有了新的变化，从盯住美元转型盯住国际市场主要货币的汇率。外贸企业面临的汇率风险将更加市场化，也加大了难度，国内企业在应对汇率风险管理变化时，必须转变观念，以适应市场的变化。

　　对于面临汇率风险的进出口企业会受到的影响是多方面的，主要体现在影响企业的经营效益，由于汇率波动频繁，外贸企业预期的本币现金流量、利润数量等以及以外币计算的资产负债都会随着汇率波动而波动，波动的浮动也会增大，既会带来收益也会遭受损失；影响外贸企业的长期经营战略，由于汇率的波动，使得企业的人力、财力、物力等资产的配置会不够均衡，也影响到了外贸企业产销活动的总体安排；影响外贸企业的税收收入，在目前我国的税收体制下，外贸企业在进出口中如果外汇结算受到损失，往往可以享受所得税减免，而已经实现的外汇盈利才能作为纳税收入，而这个必然受到汇率波动的影响。

　　二、外汇汇率风险管理的对策

　　1.提高汇率风险意识，健全完善汇率风险管理体系

　　面临目前汇率风险给外贸企业带来的变化，外贸企业必须积极进行汇率风险评估和计算汇率压力，积极预期企业目前存在和在未来可能发生的汇率风险，增加外汇在国际贸易结算之间的差异，不能依附于传统的汇率和利率和外汇套利的盈利模式，因为这些汇率产品会面临更大的估值和平盘风险。外贸企业不应该试图预期未来汇率波动的幅度和变化，应该积极适应我国汇率改革，借着我国汇率改革的契机，加快汇率避险产品的使用，及时掌握企业的外汇使用方向，完善汇率风险管理制度，加快汇率应急机制体系的建立，积极参加外汇汇率方面专业的培训，运用现代汇率风险评估及管理体系来应对汇率风险，形成专业化的汇率管理体系，这必将成为外贸企业走向国际化的必由之路。

　　2.外贸企业应积极调整经营策略，避免和减少汇率风险

　　外贸企业采取汇率对冲合约的同时，更应该积极调整企业经营策略來减少和避免外汇交易风险，进出口企业在国际结算中应该倾向于选择强势货币作为结算货币，当不可以使用强势货币结算的时候可以通过双方协商来讲汇率的浮动幅度控制在一定范围之内，避免过度承担的汇率风险；汇率变化的时间也应该是外贸企业考虑的重要因素，当外币汇率疲软的时候，应力争延迟支付应付账款，提前收回外币应收账款，当外币坚挺的时候，可以提前支付应付账款，延期收回外币的应收账款；在进出口市场多元化的条件下，可以采用不同组合货币类型作为结算货币，补偿企业的经营风险，这不仅降低了汇率风险，也降低了套期保值的成本。

　　3.提高企业产品的国际竞争力，提高外贸企业应对汇率风险的水平

　　就目前的情况看，我国的出口产品价格相对低廉，主要是基于低廉的劳动力价格，目前我国的货币升值，汇率制度也在不断改革，使得我们的产品价格相对

　　上涨，失去了一定的国际价格优势，这就需要我们要积极转变观念，改变传统的价格竞争模式，积极推进科技的发展，加速产品的转型、改进及质量的提高，这必将提高我们产品的核心竞争力，实施品牌战略，这样就会使得汇率波动的浮动较少的影响到产品利润。

　　4.我国的商业银行要积极应对汇率改革带来的外汇风险管理要求

　　商业银行高管层要加强外汇风险管理意识，应制定自下而上的汇率报告政策与程序和自上而下的外汇风险管理的授权政策，把汇率风险中的信用风险放在首位，完善外汇监管制度，强化外汇高层管理人员的岗位责任意识和外汇风险管理意识，不断加强外汇风险管理知识，与国际汇率浮动接轨，积极应对国际汇率浮动带来的新变化、新思路、新方法。同时，商业银行也要建立一支专业化的外汇管理团队，能够审计外汇风险的市场风险、操作风险等风险，加强内部审计监察，有效执行各项汇率风险管理程序和政策，及时防范和化解汇率风险。

　　参考文献

　　[1]杨海燕.浅析人民币升值对我国外贸企业的影响[J].中国商贸，2011年.

　　[2]郭玮玲.现行汇率制度下外贸企业财务策略选择及运用[J].商场现代化，2013.

　　[3]易艳红.中小企业汇率风险防范研究[J].商业会计，2014年.

　　

　　

篇五：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险

　　百度文库-让每个人平等地提升自我！

　　汇率变动对国际贸易相关企业的影响和对策分析

　　摘要：汇率是影响对外贸易企业发展的稳定性因素之一，近年来，随着我国汇率制度改革的逐步进行，人民币汇率波动日趋增大，对于外贸企业而言，尤其对于外贸出口型企业，在原本就薄弱的利润条件下，如何更加积极合理的运用多元化金融组合工具锁定汇率风险、固定成本和利润，是关系企业生存与发展的一项重要课题，同时，汇率的高低直接影响商品的国际竞争力；外汇汇率的波动，也会给金融投资者带来巨大的风险关键词：汇率风险影响措施

　　1

　　一、汇率风险的概述

　　汇率风险，又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。由于国际分工的存在，国与国之间贸易和金融往来便成为必然，并且成为促进本国经济发展的重要推动力。外汇汇率的波动，会给从事国际贸易者和投资者带来巨大的风险。

　　汇率风险主要表现在三个方面，分别是交易风险、折算风险和经济风险。交易汇率风险，是指运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。折算汇率风险，又称会计风险，指经济主体对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致账面损失的可能性。经济汇率风险，又称经营风险，指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。

　　二、我国的汇率制度及人民币汇率风险的现状

　　2005年7月21日，经国务院批准，中国http://www.studa.net/china/人民银行在坚持“主动性、可控性和渐进性”三原则的前提下发布了《关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》宣告中国放弃单一盯住美元的人民币汇率制度，开始“以市场供求为基础、参考http://www.studa.net/一篮子货币”进行调节，实行有管理的浮动汇率制度。中国“有管理的浮动汇率机制”大致可分为两个阶段：第一阶段是2005年7月至2008年7月，在此期间，人民币升值21％；2008年8月至今为第二阶段，期间汇价保持在6．83元。

　　汇率改革以来，人民币汇率朝着改革预期的方向实现了双向波动。现在的人民币汇率水平已经开始反映出市场供求水平，汇率的波动幅度较改革之前出现了明显的增长。尤其是近几年来，随着世界经济一体化程度的加深和中国经济稳步、快速的发展，人民币在世界经济的舞台上扮演着越来越重要的角色，同样，人民币汇率也面临着越来越大的压力。2010年4月15日，美国国会130余位议员联名要求将中国列入“汇率操纵国”，并试图借此引发对中国的贸易制裁。中国外汇交易中心的最新数据显示，4月16日，人民币对美元汇率中间价报达到6．8261，较前一交易日回落一个基点。汇率的变动会对部分行业的进出口贸易产生不可小

　　0

　　觑的影响。以纺织行业为例，中国纺织行业出口企业的利润率只有微薄的2％～3％，人民币一旦“被升值”，一部分中小企业将无法面对国际竞争，甚至可能进一步连累给这些企业发放贷款的银行。虽然中美现初步达成协议，中国对外经贸政策保持基本稳定，人民币汇率保持基本稳定，但人民币面临的升值压力及可能由此引发的汇率波动给外贸企业带来金融危机之后新的阴霾。

　　因此，在有管理浮动，参考一篮子汇率制度下，外贸企业不能凭主观意识对人民币的升值和贬值妄下断言，而应不断适应人民币升值贬值的波动，掌握规避风险的能力，才能确保企业的稳健经营。

　　三、汇率风险对外贸企业的影响

　　(一)价格风险与结算风险

　　从事对外贸易的企业在经营过程中，要常常向合作伙伴报价，就面临一个选择货币的问题：用什么货币来作为投标报价货币以及以后用于贸易价款的结算和支付问题，招标文件一般会规定投标者可以用某一国际通货来进行投标报价。但在某些行业的招标文件中，业主直接规定了投标者的投标报价只能以业主所在国的本币来表示或者用两种货币表示。如果在货币选择的过程中，由于不能适当把握汇率变动而在投标报价中选用了趋降的币种，一旦中标，就可能承担合同价格贬值的风险。对于分期分批来结算的企业，如果遇到在合同履行过程中由汇率变动造成的货币价值波动，将使企业在兑换货币时蒙受损失。

　　(二)企业汇兑风险

　　在进出口贸易中，订立合同、开立信用证、审证改证再到装船发货，以及之后的议付，每一个过程都必将经历一段时间，在这样一段较长的时间内，如果汇率发生变动，企业将可能承受汇兑损失。当外汇汇率上涨时，如果进口货物，支付既定的外汇需更多的本币，进口商将遭受经济损失；当外汇汇率下跌时，如果出口货物，收入既定的外汇结汇后获得更少的本币，出口商会蒙受损失。

　　(三)企业折算风险

　　我国对外贸易企业账面资产一般由人民币资产和外币资产共同构成，但综合财务报表上的资产和负债则必须统一用人民币表示。而人民币汇率的变动，则会相应的影响资产负债表中部分项目的价值改变。目前我国规定的人民币兑换美

　　1

　　元汇率日波动幅度远远小于兑换非美元货币汇率的日波动幅度，在这一规定的影响下，对于最终财务成果以人民币结算的我国企业来说，如果他们使用非美元货币计价结算，则其面对的汇率风险要远远高于用美元计价结算。

　　(四)影响企业利润．导致企业在国际市场上的占有率下降

　　在经济全球化的今天．对外贸易十分常见。更有许多企业是依赖外贸生存的汇率的变动对国际贸易相关企业的营业状况和企业利润影响颇深。当人民币升值时，意味着以同样的外币能够购买的我国出口商品的数量减少．我国出口商品的相对价格上升。那么．外国企业对我国产品的进口额度将会下降．我国企业出13的产品出El数量就会锐减．进而导致出口企业丧失市场份额．收益下降。而当人民币贬值时．对于依赖于原料进口的加工企业来讲．从国外进口的原料等产品的相对价格上涨。生产成本将会增加．对企业的稳定发展亦十分不利。

　　四、应对汇率风险的策略和措施(一)企业要树立汇率风险防范意识，建立汇率风险管理的工作机制

　　国际金融环境风云变幻．企业必须充分认识到汇率变动对企业经营带来的影响．只有熟练掌握规避汇率风险的方法．对汇价变动的基本因素进行全面科学的分析才能将外汇风险对企业的影响降到最低从事对外贸易的企业有必要把外汇风险管理列为公司El常工作的一项重要日程．建立完善的外汇风险管理体系，加强对于外汇风险的识别、风险限额的设定，加强对汇率变化的检测和预测，尽快适应汇率波动带来的风险。

　　(二)正确选择计价货币

　　如前文所说．正确选择计价货币对规避汇率风险十分重要。计价的货币及其金额将直接成为风险的弥补对象．因此进出口商品用何种货币计价是弥补外汇风险的关键企业在签订合同时．资金的收付可以参考以下原则：争取出口合同以硬货币计值．进口合同以软货币计值：对外借款选择将来还本付息时趋软的货币．对外投资选择将来收取本息时趋硬的货币，一般来说，外贸企业在出口商品、劳务或对资产业务计价时，要争取使用汇价趋于上浮的货币．在进口商品或对外负债业务计价时，争取用汇价趋于下浮的货币。

　　2

　　(三)选择恰当的合同价格和结算方式．适当分散交易风险

　　针对汇率的不稳定性和国际贸易过程中的时间性．进出口企业应根据汇率变动的趋势和大的国际经济背景选择合适的合同价格、结算方式．合理地分散交易风险。我国出口企业在与外商订立合同的过程中．如果结算货币呈现贬值趋势，可适当提高出lE价格．或与进口商约定按一定比例分担汇率损失：如果结算货币可能升值．我国进口企业可要求境外出口商降低进１：１商品价格外贸企业还可通过提前或推迟结算时间来规避汇率风险企业可以根据结算货币的汇率走向选择提前或推迟结算．如果预测结算货币相对于本币贬值．我国进El企业可推迟进口或要求延期付款．而出口企业可及早签订出口合同收取货款．反之．进口企业可提前进口或支付货款．出口企业可推迟交货或允许进口商延期付款。

　　(四)有效利用贸易融资工具规避风险。

　　1．出口信贷出口信贷是一种国际信贷方式．它是一国政府为支持和扩大本国大型设备等产品的出口，增强国际竞争力，对出口产品给予利息补贴、提供出口信用保险及信贷担保．鼓励本国的银行或非银行金融机构对本国的出口商或外国的进VI商提供利率较低的贷款．对于处于国家鼓励发展的产业的出口企业可考虑采用此种办法规避汇率风险。

　　2．福费廷包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务就叫做包买票据．音译为福费廷．又称票据买断。通常用于成套设备、船舶、基建物资等资本货物及大型项目交易，融资期限一般在l一5年出口企业将汇票卖给银行后。可将所得外币兑换成本币以规避汇率风险对于经营资本货物和大型项目交易的外贸企业来说．不失为一种规避汇率风险的方法。

　　3．出口押汇出口押汇是指信用证受益人在向银行提交信用证项下单据议付时．议付行根据企业的申请．凭企业提交的全套单证相符的单据作为质押进行审核，审核无误后．参照票面金额将款项垫付给企业．然后向开证行寄单索汇．并向企业收取押汇利息和银行费用并保留追索权的一种短期出口融资业务。

　　4．保付代理简称保理。指银行从出口商手中购进以发票表示的对进口商的应收账款．并负责向出口商提供进口商资信、货款催收、坏账担保及资金融通等项目的综合性金融服务．适用于赊销方式的国际结算出口商将应收账款转让给出

　　3

　　口保理商后．可提前得到大部分货款．从而规避了汇率风险。

　　(五)使用金融衍生工具防范汇率风险

　　当企业既有外币收入又有外币支出。既有外币债权又有外币负债时．要使用衍生金融工具进行套期保值，尽可能地规避风险。

　　1．远期外汇交易远期外汇又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易，是国际上最常用的避免外汇风险、固定外汇成本的方法。通过恰当地运用远期外汇交易．出口商或进口商可以锁定汇率．避免汇率波动可能带来的风险。

　　2．使用掉期外汇交易掉期外汇交易是外汇交易者在买进或卖出一种期限、一一定数额的某种货币的同时．卖出或买进另一种期限、相同数额的同种货币的外汇交易。这种金融衍生工具．是当前用来规避由于所借外债的汇率发生变化而给企业带来财务风险的一种主要手段。

　　3．外汇期货。外汇期货是交易双方约定在未来某一时间．依据现在约定的比例．以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约。用来回避汇率风险。外汇期货的避险原理与外汇远期合同是相似的．即为使实际或预期的外汇头寸免受汇率的不利影响．进行与现货头寸相反方向的外汇期货交易。

　　4．外汇期权外汇期权也称为货币期权．指合约购买方在向出售方支付一定期权费后．所获得的在未来约定日期或一定时间内．按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权外汇期权合同持有者可以根据需要选择是否行权。外汇期权业务的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值．客户有较好的灵活选择性，在汇率变动向有利方向发展时，也可从中获得盈利的机会对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。

　　五、结束语

　　长期以来，企业更应建立中长期汇率风险防御措施，短期的金融措施并不能完全回避外汇风险，必须从长期的产品结构调整入手。我国企业可采取提高产品附加值、增强竞争力等措施，才真正客服了人民币升值带来的不利影响。一是大力调整产业结构，通过技术创新和差别化战略略，提高产品附加值。二是加快国

　　4

　　际化经营步伐，加快向海外转移，强化海外生产体制，扩大多边贸易，充分利用人民币升值带来的优势，建立全球化生产体制，同时提高当地零部件采购比例，培育当地协作企业，扩大多边贸易。这样既可以提高对汇率变动的抵抗能力，又能够确立全球化的内部分工体系，还可以带动原材料和零部件的出口。

　　5

　　参考文献：

　　〔1〕周洁，干胜道.进出口企业汇率风险及其管理探讨〔J〕.财会通讯，2009（05）.〔2〕张弛.浅析外贸企业汇率风险管理〔J〕.经济视角，2009（10）.〔3〕彭立，徐燕.外汇风险对中小型外贸企业的影响探讨〔J〕.现代商贸工业，2009（03）.〔4〕鲍骅.我国外向型企业汇率风险管理探析〔J〕.市场周刊（理论研究），2009（01）.〔5〕汪琳.国际贸易中的外汇风险及其防范〔J〕.对外经贸实务，2009（12）.〔6〕张文进.企业汇率风险的防范及应对策略〔J〕.现代商业，2009（09）.〔7〕王姝.浅析我国外贸型企业的汇率风险防范机制〔J〕.商业文化（学术版），2009（02）.〔8〕陈平，谷永芬.外贸企业防范汇率风险的措施〔J〕.国际商务研究，2008（02）.

　　6

　　致谢

　　指导教师张瑞老师。张老师首先帮我确定了论文研究的方向，然后在她指导下我开始有目的地收集和整理资料。在正式开始写作之前，张老师帮助我开拓思路，并且理顺了文章的结构，制定了论文的大纲。

　　在论文写作过程中，我遇到了许多问题和困难，在与张老师的及时沟通下，对文章的主体结构进行了相应地调整和修改。甚至，她还收集了一些与我的毕业论文相关的资料，给与了我很大的帮助。在论文完成之后，老师还抽出时间一遍又一遍的为我指导论文，并提出修改意见。从张老师那里我还学会了如何快捷方便的设置论文格式。

　　首次接触到本科毕业论文写作，觉得有些新鲜但更多的是迷茫，在选定题目后不知道该从哪里入手。但张老师给予我很大的帮助，张老师治学态度严谨、学识渊博并且对学生本着认真负责的精神，在此向张瑞老师表示衷心的感谢。

　　此外，学校的其他老师和同学也给予了我很多的帮助。在此我要感谢我的同学帮助我搜集资料，同时也很感谢学校的领导和图书馆的老师给我们提供了一个很全面的资料库，感谢学校电子图书馆的工作人员热心的帮助，让我能顺利的找到了论文资料。

　　在此，谨向在我的论文过程中给与过帮助的所有人表示由衷的感谢。

　　7

　　

　　

篇六：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险

　　浅谈我国外贸企业外汇风险管理

　　摘要：对于我国大多数涉外经营企业来说，普遍缺乏外汇风险意识，对汇率风险的重要性缺乏深刻认识，由于经营的国际化程度不高，又由于有关汇率可能发生变动，将使企业直接面临巨大外汇交易风险.通过管理外汇风险保障企业的正常经营成果，已日益重要。关键词：企业外汇风险外汇风险管理

　　引言

　　世界经济和金融形势的发展变化，世界经济一体化进一步发展。各国企业在国际间贸易增长的同时，由于国际外汇市场汇率变动起伏不定，企业无论是在贸易、投资或者筹资的各个阶段，外汇风险都如影随形。外汇风险已成为各国企业必须密切关注的焦点。

　　我国存在外汇风险的企业比例是相当高的，远远超出了已知的其它国家,几乎所有的企业都遭受过或曾经遭受外汇风险.我国目前的企业外汇风险,除了本身企业风险意识较簿弱外，我国的企业的外汇风险管理外部环境并不十分健全,例如中国外汇的流通相对较封闭，而且国家企业进行外汇风险的管理的相关法规和政策并不完善。

　　一、外汇风险的定义

　　所谓外汇风险是指一个组织、经济实体或个人以外币计价的资产(债权、权益）与负债(债务、义务），因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能.

　　二、外汇风险管理的方法

　　外汇风险无处不在，其大小在一定程度上取决于企业经营管理活动，汇率波动十分剧烈。企业选择什么币种进行计价结算、选择哪国的贸易伙伴、是否对进出口贸易进行套期保值、怎样管理其资产负债、如何进行国际结算，这一系列的日常活动都在汇率变动一定的情况下对外汇风险产生影响，使外汇风险的影响结果截然不同.

　　(一)我国企业应做到：1。汇率预测2。选择货币与加列合同条款(1）币种选择法:尽量选择本币计价结算;进口时尽量选用软币计价结算,出口时尽量选用硬币计价结算;选用多种货币计价结算.（2）货币保值法:硬币保值、“一篮子”货币保值。

　　（3）价格调整法：加价保值与压价保值。（4）提前或推迟结算法：根据预测计价结算货币汇率的变动趋势，将合同中的结算日期提前或推迟，以减少外汇风险或得到汇价变动收益的方法。（5)收付货币平衡法.（二)外汇风险管理的一般方法除运用外汇市场与货币市场有关业务外，还从贸易合同的签订、计价货币的选择、贸易策略的确定上来考虑减缓或消除货币风险。

　　1.做好货币选择，优化货币组合，正确确定进出口商品价格与购销原则在对外贸易和资本借贷等经济交易中，交易双方的签约日期同结算或清偿日期总是存在一个时间差，在汇率不断变动而且软硬币经常更替的情况下，选择何种货币作为签订合同时的计价货币或计价清偿货币，往往成为交易双方谈判时争论的焦点，因为它直接关系到交易主体是否承担汇率风险的问题。可以采取计价货币从优法、拖延收付法、提前收付法、平衡法、组队法、多种货币组合法、本币计价和调整价格法来防止风险。2。可利用保值措施，签订保值条款采取外汇保值法、综合货币单位保值法、物价指数保值法和滑动价格保值法来防止风险。3.根据实际情况，选好结算方式可采取即期信用证法、远期信用证法，在具备一定前提下采用托收法来防止风险.4.利用外汇与借贷业务投资业务采取即期合同法、远期合同法、货币期货合同法、期权合同法、期权合同法、择期合同法、掉期合同法、借贷法及投资法等来防止风险.5.与贸易对手签订贸易协定，采取易货贸易来防止风险（三）外汇风险管理的基本方法利用外汇、货币市场业务以消除外汇风险.1。远期合同法既可消除时间风险，又可消除货币风险2。BSI法(借款--即期合同——投资法）（1)在应收外汇帐款中的运用例：日本某公司在60天有一笔100万美元的应收帐款

　　解：1、借入100万美元（不考虑利息因素），借款期限为60天2、将100万美元即期卖出，换日元3、将所得日元投资于国内，60天后，日本公司将收到的100万美元应收帐款偿还银行借款（2）在应付外汇帐款中的运用例：某德国A公司从美国进口100万美元的商品，60天后付款解：1、从德国银行借入一笔本币，即德国马克，借款期限为60天；2、与该行或其他德国银行签定一即期外汇购买合同，以借入的本币购买100万美元3、将刚买入的美元投放于欧洲货币市场或美国货币市场投放的期限也为60天（暂不考虑利息因素）4、当60天后，到期后收回投资用于支付应付帐款3。LSI法（提前收付——即期合同——投资法）（1）在应收外汇帐款中的运用第一步：通过给予债务方一定折扣，请其提前支付第二步：将提前收回的外汇资金即期卖出，换成本币第三步：利用所得的本币进行投资（2)在应付外汇帐款中的运用第一步:借入本币若干第二步：将借得的本币即期卖出,买入一定数额的外汇第三步：提前付款，以从债权人处获得一定的折扣例如，英国进口商有一笔300万美元的应付外汇帐款,期限为90天。签约时GBP1=USD1。5，为避免90天后美元升值带来的风险，该进口商决定采用LSI法对100万美元的应付帐款进行风险防范（英镑月利息率0.4%,提前付款折扣2%）解:1、借入X万英镑，期限为3个月2、将X万英镑美元即期卖出,买进1。5X万美元3、1。5X万美元提前付给债权人，并获得2%的折扣，则:

　　1.5X=300×98％解得X=196(万英镑）

　　到期偿还银行本息共计：196×(1+0.4×3）=198。35(万英镑）即英国进口商通过LSI法将300万美元应付帐款的成本锁定为198。35万英镑

　　三、结论

　　作为企业如何利用外部条件，发挥企业自身优势，提高外汇风险管理能力,如何进行风险管理，合理规避外汇风险，是企业当前必须面对和解决的一个关键问题.在国际贸易业务中（尤其是进口业务），应十分重视外汇风险问题。我国外贸企业必须与银行密切配合，时刻关注国际政治、经济时局和金融市场动态，掌握汇率变动趋势，采取必要的措施来规避外贸中可能存在的风险。

　　因此，我国企业除了提高风险管理意识，建立健全专职管理机构，配备相应管理人员外，还须果断采取措施进行外汇风险管理.

　　参考文献：［1]柳世平,赵建国.规避汇率风险的策略选择及分析[J］.对外经贸实,2006[2］吴晓灵。汇率风险管理与金融创新［J］.中国外汇,2006，(9）[3]刘舒年，温晓芳.国际金融（第四版).对外经济贸易大学出版社,2010[4]栗书茵。我国涉外企业外汇交易风险研究［J］。中央财经大学学报，2006[5］王琛.浮动汇率制下企业规避外汇风险的选择［J］.上海金融，2006［6]罗怀中.新汇率制度下企业风险及防范[J]。湖州师范学院学报,2006

　　

　　

篇七：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险

　　我国外贸企业规避汇率风险方法初探

　　[[目前，我国汇率的形成机制日趋市场化，汇率浮动范围逐渐扩大，美元对RM币的价格缓步下降。外汇市场上的这种汇率变化一方面使原先本币低估带来的贸易成本竞争优势开始丧失，另一方面增加了贸易进出口收付汇的汇兑风险，使外贸企业因采纳外汇结算而发生了预期不到的进口成本上升或出口收益减少。因汇率变动引起的外贸企业应收资产与应付债务价值变化的风险即外汇交易风险，它是当前全球浮动汇率体系的基本特征，是跨国经营与贸易必须面临的风险。由于过去我国一直实施高度固定的汇率制度，我国外贸企业一直在稳定的结算环境中经营，缺乏进行汇率风险治理的动机和实践。针对当前的汇率形式，积极采取措施，防止汇率变动带来的不利影响已是必要。企业为幸免汇率风险可采取的措施有两类，一是内部治理，二是利用外部金融市场。本文就这两类措施向外贸企业提供几条幸免汇率风险的可行途径。

　　一、强化内部治理，从源头上降低汇率风险存在汇率风险就在于外贸企业拥有应收外币资产或应付负债。在企业经营过程中，尽量通过企业的内部治理减少外币敞口头寸，能有效地减少汇率不利变动带来的损失。常用的内部治理措施有以下几种。1.正确选择进出口业务的计价货币在进出口业务中涉及到计价货币和结算货币，两种货币可是

　　1

　　同种货币也可是不同种货币。选择的不同，企业的成本或收益将有所不同。例如，我国某企业从美国进口一台机器，报价为100万美元，计价货币由中方在美元和日元中任选一种，但结算货币为美元。假设交易达成时1美元=140日元，结算时1美元=110日元。若用美元计价，则我国企业支付100万美元即可；若用日元计价，这台机器的价格将是14亿日元，结算时就要支付127.27万美元（14亿日元÷110日元），比第一种计价方式下多支付27.27万美元。因此，企业在外贸业务中必须正确选择计价货币。

　　通常选择计价货币的策略是：（1）出口时选择硬币即具有上浮趋势的货币，进口时选择软币即具有下浮趋势的货币；（2）进出口货款一半用硬币一半用软币或采取多种货币计价；（3）本币计价。

　　2.签好保值条款，锁定汇率风险在进出口贸易中，如果由于某种原因不能实现计价货币的优选，则贸易合同中要订立保值条款。一般方法有：（1）计价与支付都用软币，但签订合同时明确该软币与另一硬币的比价，支付时原货价按此变动幅度调整；（2）确定一个软币与硬币的“商定汇率”，如果支付时软币与硬币的比价超过“商定汇率”一定幅度时，对原货价进行调整;（3）利用物价指数或滑动价格条款保值，如，在合同中规定:“进出口商品的货价根据价格指数的变动相应调整”；“部分商品的价格暂不确定，买卖双方根据履行合

　　1

　　同时市场价格或生产费用的变化而调整商品价格”。3.选择结算方式，防范外汇风险出口贸易中做到安全及时收汇，是防止汇率风险的一个重要

　　方面。因此，企业应根据实际业务，选择恰当的结算方式。结算方式有三种:汇付结算；托收结算；信用证结算。一般来讲，信用证结算方式对收汇是比较安全的，特别是即期信用证结算能及时收汇，可幸免汇率风险；至于远期信用证，收汇虽有保证，但不及时，易受汇率波动而有风险。

　　4.预测汇率变动方向，更改收付汇日期外贸企业如果预测计价货币将要贬值，在进口时，则推迟向国外购货，或同意外国出口商推迟交货，或要求出口商同意其延期付款；在出口时，企业应尽早签定出口合同，或答应进口商提前交货的请求；或要求进口商提前付款。外贸企业如果预测计价货币将要升值，在进口时，则提前向国外购货，或预付货款；在出口时，企业应推迟交货；或同意进口商延期付款。提前收付与拖延收付通常事前由进出口双方协商折扣率。5.利用金融机构、卖断应收账款出口商将应收账款卖断给金融机构，一方面可减少所持外币资产，幸免汇率波动风险，另一方面可提前收回账款，获得资金融通。将应收账款卖断给金融机构分两种情况，一是一般贸易的保付代理，即出口商在赊销贸易中，在货物装船后立马上发票、汇票、提单等有关单据，卖断给保理商或专门的财务公司，收取

　　1

　　全部或部分货款；再是大型设备贸易中的福费廷方式，即出口商在进口商延期付款的大型设备贸易中，把经进口商承兑的、期限在半年以上到五六年的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行或大金融公司提前取得现款。这种方法实质上是把汇率风险由企业转向了银行。

　　二、利用外汇市场交易，锁定汇率风险外汇交易是指交易者在外汇市场上进行各种外汇买卖的活动。通过外汇买卖活动，交易者一方面可以获利，一方面可以规避汇率风险。因进出口业务已产生外币应收资产或应付债务的外贸企业可采取以下外汇交易来锁定汇率风险：1.远期合同法已拥有远期外汇债权或债务的企业，可通过与银行签订远期外汇交易合同，卖出或买入远期外汇来消除外汇风险。例如，我某企业从德国进口价值100万德国马克，6个月后付款。即期汇率为1德国马克=3.8345RM币，那么这批货物的进口成本就是383.45万RM币。如果结汇时德国马克升值，6个月后的汇率为1德国马克=3.8555，我国进口商就要多支付2.10万RM币。为锁定成本，进口商可按即期汇率买进6个月的远期德国马克汇票100万。6个月后，不管德国马克怎么升值，都不会给进口商造成损失。远期外汇交易类型有两种，一种是定期远期外汇交易，即交割日期固定的远期外汇交易；另一种是择期远期外汇交易，即交

　　1

　　割日期不固定，只规定一个期限，在这个期限内买方或卖方可选任何适当一天进行交割的远期外汇交易。值得注意的是：当远期外汇升水时，对出口商来说，签定部分择期交易合约比签定全部择期交易合约有利；当远期外汇贴水时，对进口商来说，签定部分择期交易合约比签定全部择期交易合约有利。

　　2.期货合同法在金融期货市场，外贸企业与清算公司或经纪人签订外汇期货合同，进行外汇期货买卖，也是防止外汇风险的一种方法。例如，2月10日我国某公司进口一批商品，金额为15万美元，付款日期为4月10日，用英镑支付。2月10日伦敦市场美元对英镑的即期汇率为1英镑=1.5美元，6个月交割的比价也为1英镑=1.5美元。但是，调研机构预测美元将上浮，我国某公司为幸免汇率上涨的风险，从金融期货市场买进6月份第三个星期三交割的远期美元合同4个（因为期货市场的成交单位与交割时间标准化，以英镑买美元期货的每一标准单位为2.5万英镑，某公司要买4个2.5万英镑，即10万英镑的美元即订立以10万英镑购买15万美元的期货合同），以便6月份第3个星期三到期时，以10万英镑换得15万美元（1美元：1.5英镑）。4月10日某公司支付15万美元货款时，美元汇价果然上涨，美元对英镑比价为1英镑=1.45美元。此公司此时为支付15万美元的货款则要付出103,488英镑（150,000÷1.45＝

　　

篇八：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险

　　我国外贸企业规避汇率风险方法初探

　　针对目前我国日趋浮动的汇率制度，我国外贸企业可通过优选计价货币、签订保值条款、更改收付汇日期等内部管理措施和采取远期合同法、期货合同法和期权合同法等外汇交易来降低汇率风险。

　　标签：汇率风险计价货币保值条款外汇交易

　　目前，我国汇率的形成机制日趋市场化，汇率浮动范围逐渐扩大，美元对人民币的价格缓步下降。外汇市场上的这种汇率变化一方面使原先本币低估带来的贸易成本竞争优势开始丧失，另一方面增加了贸易进出口收付汇的汇兑风险，使外贸企业因采用外汇结算而发生了预期不到的进口成本上升或出口收益减少。因汇率变动引起的外贸企业应收资产与应付债务价值变化的风险即外汇交易风险，它是当前全球浮动汇率体系的基本特征，是跨国经营与贸易必须面临的风险。由于过去我国一直实施高度固定的汇率制度，我国外贸企业一直在稳定的结算环境中经营，缺乏进行汇率风险管理的动机和实践。针对当前的汇率形式，积极采取措施，防止汇率变动带来的不利影响已是必要。企业为避免汇率风险可采取的措施有两类，一是内部管理，二是利用外部金融市场。本文就这两类措施向外贸企业提供几条避免汇率风险的可行途径。

　　一、强化内部管理，从源头上降低汇率风险

　　存在汇率风险就在于外贸企业拥有应收外币资产或应付负债。在企业经营过程中，尽量通过企业的内部管理减少外币敞口头寸，能有效地减少汇率不利变动带来的损失。常用的内部管理措施有以下几种。

　　1.正确选择进出口业务的计价货币

　　在进出口业务中涉及到计价货币和结算货币，两种货币可是同种货币也可是不同种货币。选择的不同，企业的成本或收益将有所不同。例如，我国某企业从美国进口一台机器，报价为100万美元，计价货币由中方在美元和日元中任选一种，但结算货币为美元。假设交易达成时1美元=140日元，结算时1美元=110日元。若用美元计价，则我国企业支付100万美元即可；若用日元计价，这台机器的价格将是14亿日元，结算时就要支付127.27万美元（14亿日元÷110日元），比第一种计价方式下多支付27.27万美元。因此，企业在外贸业务中必须正确选择计价货币。

　　通常选择计价货币的策略是：（1）出口时选择硬币即具有上浮趋势的货币，进口时选择软币即具有下浮趋势的货币；（2）进出口货款一半用硬币一半用软币或采取多种货币计价；（3）本币计价。

　　2.签好保值条款，锁定汇率风险

　　在进出口贸易中，如果由于某种原因不能实现计价货币的优选，则贸易合同中要订立保值条款。一般方法有：（1）计价与支付都用软币，但签订合同时明确该软币与另一硬币的比价，支付时原货价按此变动幅度调整；（2）确定一个软币与硬币的“商定汇率”，如果支付时软币与硬币的比价超过“商定汇率”一定幅度时，对原货价进行调整;（3）利用物价指数或滑动价格条款保值，如，在合同中规定:“进出口商品的货价根据价格指数的变动相应调整”；“部分商品的价格暂不确定，买卖双方根据履行合同时市场价格或生产费用的变化而调整商品价格”。

　　3.选择结算方式，防范外汇风险

　　出口贸易中做到安全及时收汇，是防止汇率风险的一个重要方面。因此，企业应根据实际业务，选择恰当的结算方式。结算方式有三种:汇付结算；托收结算；信用证结算。一般来讲，信用证结算方式对收汇是比较安全的，特别是即期信用证结算能及时收汇，可避免汇率风险；至于远期信用证，收汇虽有保证，但不及时，易受汇率波动而有风险。

　　4.预测汇率变动方向，更改收付汇日期

　　外贸企业如果预测计价货币将要贬值，在进口时，则推迟向国外购货，或允许外国出口商推迟交货，或要求出口商同意其延期付款；在出口时，企业应尽早签定出口合同，或答应进口商提前交货的请求；或要求进口商提前付款。外贸企业如果预测计价货币将要升值，在进口时，则提前向国外购货，或预付货款；在出口时，企业应推迟交货；或允许进口商延期付款。

　　提前收付与拖延收付通常事前由进出口双方协商折扣率。

　　5.利用金融机构、卖断应收账款

　　出口商将应收账款卖断给金融机构，一方面可减少所持外币资产，避免汇率波动风险，另一方面可提前收回账款，获得资金融通。将应收账款卖断给金融机构分两种情况，一是普通贸易的保付代理，即出口商在赊销贸易中，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给保理商或专门的财务公司，收取全部或部分货款；再是大型设备贸易中的福费廷方式，即出口商在进口商延期付款的大型设备贸易中，把经进口商承兑的、期限在半年以上到五六年的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行或大金融公司提前取得现款。这种方法实质上是把汇率风险由企业转向了银行。

　　二、利用外汇市场交易，锁定汇率风险

　　外汇交易是指交易者在外汇市场上进行各种外汇买卖的活动。通过外汇买卖活动，交易者一方面可以获利，一方面可以规避汇率风险。因进出口业务已产生外币应收资产或应付债务的外贸企业可采取以下外汇交易来锁定汇率风险：

　　1.远期合同法

　　已拥有远期外汇债权或债务的企业，可通过与银行签订远期外汇交易合同，卖出或买入远期外汇来消除外汇风险。例如，我某企业从德国进口价值100万德国马克，6个月后付款。即期汇率为1德国马克=3.8345人民币，那么这批货物的进口成本就是383.45万人民币。如果结汇时德国马克升值，6个月后的汇率为1德国马克=3.8555，我国进口商就要多支付2.10万人民币。为锁定成本，进口商可按即期汇率买进6个月的远期德国马克汇票100万。6个月后，不管德国马克怎么升值，都不会给进口商造成损失。

　　远期外汇交易类型有两种，一种是定期远期外汇交易，即交割日期固定的远期外汇交易；另一种是择期远期外汇交易，即交割日期不固定，只规定一个期限，在这个期限内买方或卖方可选任何适当一天进行交割的远期外汇交易。值得注意的是：当远期外汇升水时，对出口商来说，签定部分择期交易合约比签定全部择期交易合约有利；当远期外汇贴水时，对进口商来说，签定部分择期交易合约比签定全部择期交易合约有利。

　　

推荐访问:有利于我国外贸企业规避汇率变动风险 规避 有利于 外贸企业